金価格はイランとの緊張緩和とFRB利下げ期待の後退により約4,610ドルまで下落

米国とイランの緊張緩和および米国の強い経済指標によるドル高で金価格が反落

木曜日、金価格は米国とイラン間の地政学的懸念が和らいだことを受けて下落しました。これはドナルド・トランプ大統領の姿勢が軟化したことに起因します。さらに、米国の堅調な雇用統計により、投資家は連邦準備制度理事会（Fed）による利下げ期待を縮小しました。最新の更新では、XAU/USDは4,609ドルで取引されています。

リスク選好の改善とドル高が金価格を圧迫

世界株式市場の上昇とトランプ大統領がイランへの軍事行動を見送った決定により、投資家の信頼感は回復しました。Bloombergによると、トランプはテヘランが抗議者への暴力を停止するとの筋からの示唆に説得されたとのことです。軍事介入の可能性について問われた際、彼は様子を見る姿勢を示しました。

トランプはまた、連邦準備制度理事会（Fed）本部の改修に関連した司法省の調査が続いているにもかかわらず、ジェローム・パウエル議長を解任する意図はないことを明らかにしました。

最近の経済指標、失業保険申請件数やニューヨーク連邦準備銀行およびフィラデルフィア連邦準備銀行からの強い地域製造業レポートなどにより、米国経済が安定しており、雇用動向にほとんど変化がないという認識が強まりました。

マネーマーケットは以前、年末までに連邦準備制度理事会（Fed）の利下げを47ベーシスポイント織り込んでいました。

連邦準備制度理事会（Fed）当局者、ラファエル・ボスティックおよびオースタン・グールズビー地域連銀総裁による発言もこの日注目されました。

今後、投資家は米国の鉱工業生産データや、連邦準備制度理事会（Fed）理事ミシェル・ボウマンおよびフィリップ・ジェファーソンによる発言に注目します。

主要な市場要因：ドル高が金価格を圧迫

• 1月10日までの週の失業保険申請件数は19万8,000件に減少し、予想を上回り前回の20万7,000件から減少しました。
• 製造業活動は上昇しており、ニューヨーク・エンパイアステート製造業指数は-3.7から7.7へ、フィラデルフィア連邦準備銀行の調査では12.6ポイントもの急上昇となり、予想を大きく上回りました。
• 米ドル指数（DXY）は0.33%上昇し99.38と今年の新高値を記録、米国債利回りも上昇し、10年物国債利回りは4.152%となりました。
• 連邦準備制度理事会（Fed）当局者の見解：カンザスシティ連邦準備銀行のジェフリー・シュミッドは、金融政策が過度に引き締められていないと述べ、インフレへの油断を戒めました。サンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリーは経済成長の継続を予想し、政策が良好な位置にあると述べました。
• リッチモンド連邦準備銀行のトーマス・バーキンはインフレが依然として高い水準にあり、労働市場は安定化していると観察しました。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティックは2%以上の成長を見込んでいるが、持続的なインフレを警戒し、堅固な政策スタンスが必要だと警告しました。シカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビーは失業保険申請データに驚きはなく、連邦準備制度理事会がインフレ率を2%に戻すことへのコミットメントを改めて強調しました。

テクニカル展望：金価格は4,600ドル付近へ反落

金価格は反落したものの、全体的な上昇トレンドは維持されており、2025年末の約4,300ドルから4,600ドル超の過去最高値までの急騰の後、一息つく形となっています。

強気の勢いが継続するには、XAU/USDが水曜日の高値4,643ドルを上回る必要があり、これが達成されれば4,650ドル、さらに4,700ドルへの動きが期待できます。一方、1月13日の安値4,569ドルを下抜けると、4,550ドル、さらには4,500ドルへの下落余地が広がります。