Performance Food Group（NYSE:PFGC）、2025年第3四半期の業績予想を上回る

Performance Food Group、第3四半期の売上高予想を上回る

食品流通のリーダーであるPerformance Food Group（NYSE:PFGC）は、2025年度第3四半期の業績でアナリストの売上高予想を上回りました。同社は売上高170.8億ドルを報告し、前年同期比で10.8%の増加となりました。通期の売上高見通しは中間値で680億ドルとされ、これはコンセンサス予想を1.1%上回ります。ただし、調整後1株当たり利益（EPS）は1.18ドルで、市場予想を2.3%下回りました。

Performance Food Group 2025年第3四半期のハイライト

• 売上高：170.8億ドル、予想の168.7億ドルを上回る（前年比10.8%増、予想比1.2%上昇）
• 調整後EPS：1.18ドル、予想の1.21ドルに対し（予想比2.3%下回る）
• 調整後EBITDA：4億801万ドル、予想の4億783万ドルにほぼ一致（マージン2.8%）
• 通期EBITDAガイダンス：19.5億ドル（中間値）、アナリスト予想コンセンサスの19.8億ドルをやや下回る
• 営業利益率：1.3%、前年同期と同水準
• フリーキャッシュフロー：-2億2320万ドル、前年同期は-4200万ドル
• 販売数量：前年比9.4%増（前年は2.6%）
• 時価総額：147.7億ドル

Performance Food Groupについて

Performance Food Groupは、155ヶ所の大規模流通拠点を運営し、レストラン、コンビニエンスストア、娯楽施設、教育機関など、北米全域で30万以上の顧客に25万種類以上の食品および関連商品を供給しています。

売上成長の分析

安定した売上成長は強いビジネスの証です。過去5年間で、Performance Food Groupは平均年間20.2%の売上成長を達成しました。これは堅実な数字ですが、長期的な業界トレンドの恩恵を受ける消費者裁量セクターで一般的に見られる成長率をやや下回っています。

Performance Food Group 四半期売上高

StockStoryでは長期的な成長を重視していますが、直近のトレンドが新たな勢いを示す場合もあります。Performance Food Groupの場合、過去2年間の売上成長率は年平均6.3%と、5年間のペースを下回り減速傾向にあります。

Performance Food Group 年間売上高成長率

販売単位数を見ることでもう一歩踏み込んだ分析が可能です。過去2年間で、同社の販売単位数は年間平均5.8%増加し、売上成長とほぼ同じペースとなっています。これは価格が比較的安定していることを示しています。

Performance Food Group 販売単位数

直近の四半期では、同社の売上高は前年同期比10.8%増の170.8億ドルとなり、ウォール街の予想を1.2%上回りました。

今後の売上高見通し

アナリストは、Performance Food Groupの売上高が来年にかけて5.7%増加すると予測しており、これは直近2年間のトレンドと同程度のペースです。この控えめな予想は、近い将来に新商品やサービスが成長を大幅に加速させるとは考えにくいことを示唆しています。

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収益性：営業利益率

営業利益率は、税金や利息を除いた企業のコアな収益性を示す重要な指標です。過去2年間、Performance Food Groupの営業利益率は平均1.3%でほとんど変動がありません。この水準は消費者裁量業種としては低く、引き続きコスト構造に課題があることを反映しています。

Performance Food Group 直近12ヶ月営業利益率（GAAP）

今四半期も同社の営業利益率は1.3%を維持し、昨年と同水準でコストが安定していることを示しています。

1株当たり利益（EPS）の動向

売上成長だけではなく、1株当たり利益（EPS）の変化を見ることで、その成長がどれほど収益性をもたらしているかが分かります。過去5年間で、Performance Food GroupのEPSは年平均52.3%の複利成長を遂げており、売上成長を上回っています。しかし、営業利益率や発行済株数が安定していることから、この改善は主に利息や税金負担の減少によるもので、事業運営上の成果ではないと考えられます。

Performance Food Group 直近12ヶ月EPS（Non-GAAP）

第3四半期の調整後EPSは1.18ドルで、前年の1.16ドルから増加しました。アナリスト予想は下回ったものの、前年同期比での成長は好材料です。今後については、ウォール街は通期EPSが4.50ドルに達し、今後12ヶ月で15.5%増加すると予想しています。

第3四半期決算のまとめ

Performance Food Groupの今四半期は、売上高と通期ガイダンスがやや予想を上回ったものの、EPSとEBITDAガイダンスは予想を下回るという、まちまちな結果となりました。発表後、株価は96.84ドルで安定しています。

現在のバリュエーションでPerformance Food Groupは魅力的な投資先となるでしょうか？判断するには、財務指標、ビジネスの基本的要素、そして直近の業績を総合的に評価することが重要です。