なぜRosenblattはRigetti Computingの株価が現在の水準から60%上昇すると考えているのか

Rosenblatt SecuritiesがRigetti Computingのカバレッジを開始、強気の見通しを示す

Rosenblatt Securitiesは、Rigetti Computing（RGTI）のカバレッジを開始し、同社株式に「買い」評価を与え、目標株価を40ドルに設定しました。この予測は現在の価格から約60％のアップサイドを示唆しており、量子コンピューティングの商業的な展望に対するウォール街の楽観的な見方の高まりを反映しています。

アナリストのJohn McPeakeは、Rigettiの量子プロセッサ拡張におけるモジュラー戦略と自社製造能力を、急速に進化する量子技術分野における大きな強みとして挙げました。

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最近、108量子ビットのCepheusシステムの展開が、2量子ビットゲートのエラー率が99.0%（目標の99.5%を下回る）であることによる遅延など、いくつかの技術的な課題が発生していますが、Rigettiの経営陣はこれらの課題が第1四半期末までに解決されると自信を示しています。

IBMやIQMなどの競合他社が、それぞれ99.92%および99.85%という高いエラー率を達成している一方で、McPeakeの分析はRigettiのコアビジネスが依然として魅力的であることを示唆しています。

同社は量子プロセッシングユニットを自社施設で生産しており、これまでに18台のマシンを展開、うち6台はクライアント先に設置され、残りの12台はクラウドサービスを通じて利用可能です。

Rosenblattは、調整可能なカプラーを使って複数の量子プロセッサを接続するRigetti独自のアプローチを大きな技術的優位性と強調しています。また、量子エラー訂正のスペシャリストであるRiverlaneとのパートナーシップが将来的な成長の原動力となる可能性があると指摘しています。

みずほ証券もRigettiのカバレッジを「買い」評価で開始しており、量子コンピューティング株への投資家の関心が高まっていることを強調しています。Seeking Alphaによれば、RosenblattはQuantum Computingのカバレッジも開始し、目標株価を22ドルに設定しています。

Rigetti Computingは今、賢明な投資先か？

Rigettiは継続的な技術的課題に直面していますが、より小型のシステムでは強力なパフォーマンスを示しており、9量子ビットデバイスで99.7％、36量子ビットシステムで99.6％の忠実度を達成しています。これは主なスケーリングの問題が、より大規模で複雑なアーキテクチャに存在することを示唆しています。

経営陣はパフォーマンス目標達成に向けた戦略に自信を示しており、現在の課題に対応するための新たなチップイテレーションの計画も示唆しています。Nvidiaとの戦略的提携は、Rigettiの商業化への道のりを加速させる可能性があります。NvidiaのNVQLinkプラットフォームに参加することで、RigettiはCPU、GPU、量子プロセッサ間の低レイテンシ接続を利用できるようになります。

この統合は、効果的な量子コンピューティングには従来型スーパーコンピューティングリソースとの密接な統合が必要だという業界の見解を裏付けています。Rigettiの超伝導量子ビットは、ゲート速度の速さで知られ、こうしたハイブリッドシステムに適しています。

この協業は、過去のRigettiのNovera QPUとNvidia DGX Quantumの組み合わせによるAI駆動キャリブレーションの実績を基にしています。この能力は、セクター全体が論理量子ビットや商業的に実用的なハイブリッドアプリケーションへと進む中で、不可欠なものとなるかもしれません。

18台の量子マシン展開と独自のモジュラーデザインを持つRigettiは、短期的な実行リスクがあるものの、市場で良好なポジションを維持しています。

RGTI株価予想

RGTIをフォローするアナリストは、2025年の売上高が761万ドルから2029年には1億9700万ドルへと増加すると予想しています。フリーキャッシュフローも、2025年の7500万ドルの流出から2029年には1億1200万ドルの流入へと転換する見込みです。Rigettiは約4億5000万ドルの現金と無借金で、少なくとも今後3年間は事業を維持できる財務基盤を持っています。

RGTIをカバーする11人のアナリストのうち、7人が「強い買い」、1人が「やや買い」、3人が「ホールド」と評価しています。コンセンサスの目標株価は37.55ドルで、現在の水準から47％のアップサイドが見込まれています。