- BNYはオンチェーンでトークン化された銀行預金を稼働させました。これは、リアルタイムでプログラム可能な機関向けキャッシュへの大きな一歩となります。
- クライアントの残高は許可制ブロックチェーン上でミラーされ、規制管理を損なうことなく、担保、マージン、決済ワークフローの迅速化を実現します。
- 初期導入企業にはRipple Prime、Circle、Citadel Securities、ICE、Galaxyが含まれ、オンチェーンキャッシュインフラへの深い機関参加を示しています。
BNYは公式に銀行資金をブロックチェーン基盤へ移行しました。このローンチは、クライアント預金残高のトークン化表現を可能とすることで、同社のデジタルアセットプラットフォームを拡張し、機関向けの常時稼働決済を実現します。
BNYが銀行預金をオンチェーン化
BNY は確認した通り、銀行預金のトークン化において最初の運用ステップを踏み、機関投資家が既存の当座預金のオンチェーンミラー表現にアクセスできるようにしました。この機能はBNYのプライベートな許可制ブロックチェーン上で稼働し、既存のリスク、コンプライアンス、管理フレームワークに完全に準拠しています。
重要なのは、クライアントの残高が
この設計選択により、トークン化預金は規制された銀行マネーとして位置づけられ、ステーブルコインではありません。クライアントはBNY預金に対する直接的な請求権を持ち、プログラム可能性やほぼリアルタイムの決済という利点が追加されます。
BNYはこのローンチを、安全性やガバナンスを損なうことなく、機関市場インフラ内で機能するプログラム可能なオンチェーンキャッシュの基盤と位置づけました。
トークン化預金システムの仕組み
最初の実装は、スピードと確実性が最も重要な担保・マージンプロセスです。従来のバッチ型銀行システムでは週末や祝日に稼働しませんが、機関はトークン化預金を24時間365日移転できるようになります。
- オンチェーン上のデジタル簿記エントリーがクライアント預金残高をミラーします。
- プライベートで許可制のブロックチェーンインフラであり、パブリックネットワークではありません。
- デュアルレコード構造で、オンチェーンとコアバンキングシステムの両方で残高を追跡します。
- 既存のBNYコンプライアンスフレームワーク下でのガバナンスであり、実験的な暗号ルールではありません。
トークン化預金を従来の金融フローと容易に相互運用させることで、ブロックチェーンネイティブの機能（例：アトミック決済やルールに基づく転送）を活用できるようになります。
トークン化預金とステーブルコインの違い
トークン化預金とステーブルコインの主な違いは以下の通りです：
- 発行者と構造:トークン化預金は銀行インフラ内に置かれ、銀行の直接債務となります。ステーブルコインは非銀行発行者が準備金で裏付けます。
- 金利と取り扱い:トークン化預金には金利や銀行保護が適用される場合がありますが、すべての構造・場所でではありません。
- リスクプロファイル:決済は準備金管理モデルではなく、規制された銀行インフラに依存します。
BNYは競争よりも相互運用性に注力しています。トークン化預金はステーブルコインやトークン化ファンド、その他のオンチェーン資産と相互運用可能であり、単一の決済レイヤーを形成します。
機関投資家が急速に動く理由
世界の市場は常時稼働モデルに変化しており、従来型バンキングは地理的な境界や営業時間に制限されています。このミスマッチにより、決済リスク、流動性の低下、運用上の摩擦が生まれます。
これらの問題は、トークン化預金によって直接解決され、以下をサポートします：
- ほぼリアルタイムのキャッシュ移動（銀行営業時間外でも）
- 担保やマージンワークフローにおける流動性効率の向上
- カウンターパーティ間の透明性と決済確実性の向上
- プログラム可能な支払い（条件が満たされたときに自動で資金移動）
BNYは次期バージョンで、ルールベースのキャッシュフローを実現し、機関用途で自動化された決済ロジックを解放できるようにすると述べています。
深い機関参加が市場の変化を示す
初期メンバーリストは、世界の金融システムと暗号資産インフラの断面図のようなものです。
- Ripple Primeは初期導入者として参加し、オンチェーンキャッシュが機関クリプト運用の中心となる中、BNYとの連携を拡大しました。
- Circle（USDC発行者）は、トークン化銀行預金と決済用ステーブルコインとの相互運用性を強調しました。
- Citadel Securities、DRW Holdings、Galaxyは、資本移動の迅速化と24時間365日決済効率を強調しました。
- ICEは、継続的な取引に備える中で、クリアリングハウス全体でトークン化預金を探求する計画を確認しました。
- Baillie Gifford、Invesco、WisdomTreeのような資産運用会社は、トークン化キャッシュがより広範な資産トークン化の前提条件であると指摘しました。
これは周縁的な参加者によるパイロットではありません。これは銀行、マーケットメイカー、資産運用会社、クリアリングハウス、そして暗号インフラ提供者による調整された行動です。BNYは、トークン化預金をアナログバンキングとデジタル化金融レールの中間に位置づけています。
