Metaが新しいRay-Banスマートグラスの発売を延期、今はMETA株を買うべきか、売るべきか、保有すべきか？

Meta Platformsは重要な転換点を迎える

Meta Platforms（META）は、重要な転換期を迎えています。今月初め、同社は大きな期待を集めていたRay-Ban Displayスマートグラスの世界展開を中止すると発表しました。この決定は、米国における圧倒的な需要と、国際的な発売を支える十分な在庫がないことが理由とされています。

当初、Metaはこの革新的な拡張現実グラスを2026年初頭までにヨーロッパやカナダで発売する計画でした。しかし現在、発売は米国に限定され、同社は国内注文の充足と製造プロセスの最適化を優先しています。この動きは消費者の関心の高さを示す一方で、Metaが依然として供給網やオペレーションに課題を抱えていることを浮き彫りにしており、ハードウェアや人工知能における同社のさらなる野心にも影響を及ぼす可能性があります。

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2019年以降、MetaはRay-Banの親会社であるEssilorLuxotticaと提携し、スマートアイウェアの開発を進めてきました。このパートナーシップは2024年に更新されました。昨年、CEOのMark Zuckerbergは799ドルのMeta Ray-Ban Displayグラスを発表し、これはMeta初のAI搭載消費者向けグラスとなりました。ユーザーはニューロリストバンドインターフェースを通じて動画視聴やメッセージ返信が可能です。

これらの動向を踏まえ、投資家は今がMETA株を買うべきか、売るべきか、それとも保有すべきか疑問に思うことでしょう。

Meta株の概要

カリフォルニア州メンロパークに本社を置くMeta Platformsは、Facebook、Instagram、WhatsApp、Messenger、Threadsなど主要なソーシャルおよびコミュニケーションプラットフォームを所有するテクノロジー大手です。2004年にFacebookとして設立され、2021年にはバーチャルおよび拡張現実、メタバースなど没入型技術への注力を示すためMetaへと社名変更しました。

主要なソーシャルアプリに加え、MetaはReality Labs部門を通じてVRヘッドセットやスマートグラスなどのハードウェアおよびAI駆動製品も製造しています。時価総額は約1兆6500億ドルに迫り、世界最大級のテクノロジー企業の一角を占めています。

その規模にもかかわらず、Meta株の価格は過去1年間で大きな変動を見せており、支配的な広告事業とAIやインフラへの投資増加とのバランスを投資家が見極めています。

直近の株価パフォーマンス

過去52週間で、META株は大きなボラティリティを示し、2025年8月の約796.25ドルの高値と、2025年4月の約479.80ドルの安値の間で推移しました。この広いレンジは、投資家心理の変化を反映しています。直近の終値は約653.06ドルで、52週高値から約22％低い水準です。過去1年間では株価は5％の小幅なリターンとなり、広範な市場ベンチマークを下回っています。

長期的に見ると、Meta株は過去3年間で376.76％もの成長を遂げており、デジタル広告分野での優位性と新興技術への投資が原動力となっています。

METAは現在、先行価格収益率（PER）21.09倍で取引されており、これは業界平均を上回っています。

2025年第3四半期の業績

Metaは2025年10月29日に2025年第3四半期の決算を発表し、力強い売上成長と一方で利益面ではまちまちの結果を示しました。2025年9月30日までの四半期の総売上高は512億ドルとなり、2024年第3四半期の406億ドルから26％増加しました。この成長は主にデジタル広告の拡大と、Metaのアプリ群でのエンゲージメント向上によるものです。広告インプレッション数は14％増加し、広告単価も10％上昇しており、同社の効果的な収益化戦略が表れています。

一方で、純利益は約27億ドルへと急減し、1年前の157億ドルから83％減少しました。これは主に約159億ドルの一時的かつ非現金税金費用によるものです。この税金費用を除けば、調整後1株当たり利益は7.25ドルとなり、アナリスト予想を上回りました。

営業利益は205億ドルと堅調に推移し、前年同期比18％増となりましたが、総費用が前年同期比32％増の307億ドルに拡大したことで営業利益率は縮小しました。これはインフラおよび研究開発への支出増加を反映しています。

第3四半期の設備投資は大きく、サーバー、データセンター、AIインフラへの投資に注力しました。2025年通年の設備投資は700億～720億ドルと見込まれており、Metaの人工知能分野への積極的な取り組みを裏付けています。同社は第4四半期の売上高を560億～590億ドルと予想しています。

アナリストは、2025年度のMetaの1株当たり利益を29.40ドルと予想しており、前年比23.2％増加、2026年にはさらに4.2％増の30.63ドルが見込まれています。

METAに対するアナリストの見通し

最近、Cantor FitzgeraldはMetaの目標株価を720ドルから750ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」の評価を維持しました。これは広告事業の好調とAI成長への期待が理由です。

Jefferiesも「買い」評価を再確認し、Metaのソーシャルメディア分野での長期的な見通しと、AIやメタバースへの継続的な投資を根拠に目標株価を910ドルに設定しています。

全体的に、ウォール街のMETAに対する見方は非常に強気です。カバーしている55人のアナリストのうち、44人が「強い買い」、3人が「やや買い」、8人が「ホールド」と評価しており、コンセンサス評価は「強い買い」となっています。

アナリストの平均目標株価は839.67ドルで、現在価格から約30％の上昇余地が示されています。最高目標株価は1,117ドルで、現水準から最大71％の上昇が見込まれています。