LookonchainがソーシャルプラットフォームXで引用したブロックチェーンデータによると、この大口ウォレットは、分散型金融における最大級のレンディングプロトコルAaveでループ型借入を利用し、過去20日間で約3,840万ドル相当のトークン化ゴールドを蓄積した。
分析会社Lookonchainの発見によれば、クジラ0x8522は、ステーブルコイン担保を大量に借り入れつつ、8,337ユニットのトークン化ゴールドを購入した。
クジラはループ型借入を通じてレバレッジでゴールドにエクスポージャー
deBankの取引データによると、このウォレットは複数回にわたりUSDeを借り入れ、それをゴールド裏付け型トークンXAUtにスワップした。各取引でクジラは11,600ドル相当のUSDeを借り入れ、約2.51XAUtへと交換している。
このアドレスはAaveから合計で約1,830万ドル分のUSDeを借り入れ、その資金は分散型取引所アグリゲーターCoW swapを経由している。
ループ型借入は、資産を担保として供給し、それを元に借り入れ、さらにその借り入れ分を再びプロトコルに預け入れるというdefiの戦術であり、これを複数回繰り返すことができる。
例えば、ユーザーが1単位の資産をAaveに預け、ローン・トゥ・バリュー制限に基づいて一定の割合まで借り入れ、その借りた分を再度預けることができる。
1ETHを預け入れると、1回ループを行った後、1.75ETHを供給し、0.75ETHを借り入れることが可能となる。複数回ループを重ねることでエクスポージャーは拡大するが、価格変動が激しくなると清算リスクも増加する。
最初にループ型借入を使ったトレーダーが誰なのかは不明だが、この戦略が一般に注目されたのは2020年のイールドファーミングブームの際で、ガバナンストークンのインセンティブによりレバレッジポジションがdefiコミュニティにとって魅力的となった。MakerDAOが2017年にローンチされた後、すでに類似の手法を試みていたユーザーもいた。
現在、このループ戦略はAave、Morpho、Sparkなどのプロトコルで一般的に使われている。Morphoは、取引量の大半が資産をループさせるユーザーによるものだと以前述べている。
金地金価格の上昇が落ち着く中、トークン化ゴールド取引は継続
クジラによる蓄積は、世界の金価格が今年初めて木曜終値から金曜午前の米国市場にかけて連続して下落したタイミングで行われた。スポットゴールドは前回のセッションからの下落を拡大し、米国の経済指標が強かったこと、地政学的な動きが静かだったことに押されて下げた。
金は12:00 GMT時点で0.1%下落して1オンスあたり4,610.86ドルとなり、週初めには過去最高値の4,642.72ドルに達していた。下落にもかかわらず、今週の取引終了時にはこの貴金属は約2%の週間上昇となる見込みだ。
2月渡しの米国金先物は0.2%下落し4,615ドルとなり、米ドル指数は6週間ぶりの高値付近で推移。今週初めに発表された米国の雇用統計では、新規失業保険申請件数が先週19万8,000件に減少し、エコノミストの予想を大きく下回った。
歴史的な証拠によれば、ドル高は海外の買い手にとって金をより高価なものにする。
「金市場には大きな勢いがあったが、現時点ではやや弱まったようだ」とJulius Baerのアナリスト、Carsten Menke氏は述べた。彼は、最近の米国経済ニュースが金地金価格に逆風となったと考えている。
インドでは最高値が小売購入意欲を減退させたため、金の需要は低調だった。中国では、春節の準備のため、需要はおおむね堅調で金はプレミアムで取引された。
一方、イラン国内の人々はロイターに対し、週初め以降は抗議活動が沈静化したと語り、これにより安全資産への即時需要が減少した可能性がある。
貴金属市場の他の動きを見ると、銀は1.6%下落して1オンスあたり90.82ドルとなったが、今週最高値を記録したこともあり、週ベースでは13%の上昇を維持している。
「銀市場は1オンスあたり100ドルの壁に到達しようと非常に強い意志を示してから、再び下落に転じたようだ」とMenke氏は説明した。
プラチナは3.2%下落して1オンスあたり2,332.70ドル、パラジウムは2.6%下落して1,754.35ドルとなり、直近の安値を記録した後、週間での下落傾向にある。
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